“巴菲特概念股”最近在A股市场风起云涌。前有大杨创世因巴菲特穿大杨创世产的西服而短期股价翻倍，主力挖掘此概念可谓良苦用心。在大杨创世作了表率之后，后来媒体爆出巴菲特旗下的伯克希尔公司斥巨资340亿美元收购全美第二大铁路运营商，国内相关铁路公司一时为之沸腾。国恒铁路、大秦铁路等个股纷纷大涨，市场炒作“股神概念股”一时走向高潮。那么，此次巴菲特投资沃尔玛、雀巢和索罗斯也增持沃尔玛，在国内A股市场又会掀起怎样的狂澜呢？国内相关商业百货公司是否会闻声起舞？让我们试目以待。
巴菲特投资组合大换仓 对沃尔玛投资翻倍
索罗斯不甘人后 携手巴菲特双双增持沃尔玛
商业零售：看好4 季度到明年1季度的发展
国信证券：消费旺季推动零售业绩增长
“股神”巴菲特又出手了，这一次被他相中的是食品公司和石油巨头。巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司在周一提交给美国证券交易委员会（SEC）的报告中披露，在截至9月30日的一个季度内，该公司增持了世界最大零售商沃尔玛及富国银行的股票，并新增对食品生产商雀巢和美国最大石油公司艾克森美孚的投资。
报告显示，截至9月30日，伯克希尔哈撒韦共持有雀巢公司340万股价值1.447亿美元的美国存托凭证（ADR），以及艾克森美孚128万股价值8760万美元的股票。该公司对沃尔玛的持股规模从1990万股提高近一倍至3780万股，价值18.6亿美元。巴菲特还将富国银行的持股增加近1100万股至3.134亿股。
此外，巴菲特还抛售了部分二季度的投资，其中包括伊顿公司的200万股，威伯科控股公司的270万股，而康菲石油公司的股票则遭到巴菲特减持700万股至5740万股，NRG能源公司及太阳信托等公司的股份也被不同程度地减持。
上述几家被巴菲特眷顾的“幸运儿”虽然都是世界知名的大公司，但其股价表现自今年3月反弹行情以来，一直逊于大盘。而巴菲特向来都以偏好价值被低估的股票著称，即便是在经济低迷的时候，他也可能买入这些公司的股票。“整体市场一路飙升，但这些公司可能还没加入盛宴。”中途岛资本研究与管理公司分析师贾斯汀·富勒称表示。
今年三季度，美国国内生产总值（GDP）按年率计算增长了3.5％，为连续四个季度下滑后首次出现增长。有分析人士认为，巴菲特对于艾克森美孚的选择显示出他看好能源行业的前景。“随着经济好转，对于原油的需求肯定会上升，”美国证券评级机构詹尼·斯科特公司的分析师保罗·霍华德指出，“这并不是巴菲特下一个季度所看好的投资，而是下一个10年，20年，甚至30年的投资。”
受益于美股市场这波自1993年以来的最大涨势，伯克希尔哈撒韦公司当季投资总值增加逾15％，上升至566亿美元。道琼斯工业平均指数自今年3月9日的年内低点已反弹58.96％。这个月初，巴菲特还同意斥资440亿美元买下全美第二大铁路运营商北伯林顿铁路公司，这被市场解读为看好美国未来经济发展的坚定下注。
据美国证券交易委员会（SEC）16日披露的文件，美国“股神”巴菲特执掌的投资旗舰伯克希尔·哈撒韦公司在截至9月30日的第三季度持股总市值上升超过10%，达到566亿美元，其投资组合中最大的变动是增持全球零售业巨头沃尔玛股份近1800万股至3780万股，投资额接近翻番。
无独有偶，金融大鳄索罗斯旗下的索罗斯基金管理公司当季也增持了大约100万股沃尔玛股份，目前持有110万股；索罗斯基金此前曾连续减持这家零售巨头的股份，至第二季度末一度降至8.97万股。截至9月30日，索罗斯基金管理公司在过去的三个月持股总市值增加20亿美元至62亿美元。
据SEC相关要求，部分管理资产超过1亿美元的投资者被要求在季度末45天内公布持股报告，以便让公众了解其最新投资组合。两位知名投资者巴菲特和索罗斯都选择了在第三季度的公布截止日16日当天提交该报告。
巴菲特“潜伏”埃克森美孚
在第三季度，巴菲特还增持富国银行股份1070万股，目前持股量已达2.973亿股，是富国银行的最大股东。不仅如此，还有四家公司首次进入“股神”的持股单，其中包括食品制造业巨头雀巢公司和全球最大的石油公司埃克森美孚。
文件显示，巴菲特第三季度新购入340万股、价值1.447亿美元的雀巢公司美国存托凭证，购入2.7万股、总值135万美元的商业保险公司旅行者公司（Travelers）股票，购入362.5万股、总值9630万美元的垃圾处理公司共和服务公司（Republic Services）股票。
而在埃克森美孚的投资上，巴菲特已“潜伏”了两个季度。在截至6月30日的第二季度，伯克希尔已经买入85.449万份埃克森美孚股票，并在第三季度再度增持128万股，但该笔投资并未在第二季度结束后的有关文件中予以披露。据悉，这缘于美国证交会对包括巴菲特在内的部分顶级投资者给予特殊待遇，允许其推迟披露部分投资活动，以防止其他投资者照搬操作。
尽管沃尔玛、雀巢和埃克森美孚都是家喻户晓的品牌，但这三家公司的股价自3月市场大幅反弹以来表现始终逊于大盘。分析人士认为，巴菲特通常偏好价值被低估的股票，即便经济景气低迷的时候也会时常买入，“整体市场一路飙升，但这些公司可能还没加入盛宴。”
伯克希尔公司当季三度减持了评级机构穆迪公司的股票，减持数量达880万股，目前持股量已降至3800万股。此外，伯克希尔还减持康菲石油股份710万股至5740万股，减持NRG能源股份120万股至600万股，同时小幅减持医疗保险企业伟彭医疗和太阳信托银行的股份。
另据最新消息，为帮助完成新近宣布的收购北伯灵顿铁路公司交易，巴菲特已经出售了其在联合太平洋铁路公司和南诺福克铁路公司股份，预计该持股变动将在下个季度的有关报告中予以披露。
索罗斯增持电信和金融
与巴菲特的投资方向略有不同，索罗斯似乎更钟情于电信题材。文件显示，索罗斯基金管理公司在第三季度大幅提高在电信领域持股量，包括增持电信运营商美国电话电报公司（AT&T）股票340万股至420万股，截至9月30日市值约为1.13亿美元，增持弗莱森电讯（Verizon Communications）400万股至460万股，市值约为1.38亿美元。
该基金同时大举增持金融股，包括购入22.41万股美国银行股票以及6.78万股摩根大通股票。目前其在美国银行持股量达到27.19万股，截至9月30日总市值为460万美元；在摩根大通持股量达7.37万股，截至9月30日市值为320万美元。
此外，索罗斯还大手笔购入福特汽车公司股票734万股，总值为5300万美元，并连续第二个季度减持巴西石油公司股份，减持量达240万股，目前持股量降至740万股。 （上海证券报）
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商业零售：看好4 季度到明年1季度的发展
商业零售：继续看好四季度到2010 年第一季度的发展。推荐公司基本维持不变：①百货：弹性相对较大，受益经济复苏更明显，增持，推荐王府井、百联股份、重庆百货、鄂武商；②超市：预期CPI 转正，行业投资机会显现，增持，推荐武汉中百；③专业批发市场：小商品城业绩增长线索清晰，资产注入可以预期；④家电连锁：苏宁电器整体增速虽放缓，四季度业绩可能超预期，现阶段估值较低；⑤黄金珠宝首饰：老凤祥品牌具有绝对优势，资产注入后业绩增长值得期待。
本周商业零售行业表现比较亮眼，板块整体周涨幅 6.3%，周五涨幅就达3%。本周,我们重点推荐公司表现较好的有：武汉中百9.2%；重庆百货8.8%；王府井7.5%；鄂武商7.2%；表现一般的有：百联股份4.5%；新世界4.8%；小商品城2.2%。
一、我们继续看好商业零售行业四季度到 2010 年第一季度的发展：
1、从工业增加值增速来看，10 月的工业增加值增速为16.1%，比9 月高出2.2 个百分点。工业增速的回升应能持续到2009 年底，预计工业增加值增速虽然增长趋势不改，但是增速将有所回落。考虑到工业增加值与社零总额存在正相关关系，并有3-5 个月滞后期，我们认为在2009 年第四季度一直到2009 年上半年，社零总额应该还是能保持增速持续上升态势，预计到2009 年下半年增速逐步回落，但是增长趋势延续。
2、2009 年10 月社零总额增长态势持续。2009 年10 月，社零总额为11718 亿元，同比增长16.2%，增速较9 月份增加0.7 个百分点，剔除价格因素后，同比增长17.7%，增速较上月增长0.47 个百分点，慢于名义增速提高幅度；批零业零售额为9820 亿元，同比增长16.8%，剔除价格因素后，同比增长18.3%，增速较上月增加0.5 个百分点。社零总额、批零业零售额增速都呈现持续上升态势。我们预计社会零售品增速在2009 年四季度到2010 年前两季度仍将保持高速增长。
3、受益于行业景气度提升：2009 年第三季度，行业平均营业收入和净利润增速呈现加速恢复态势，符合我们前期的判断，预计四季度基于08 年低基数、行业发展上升态势以及行业旺季因素，增长情况将更加乐观。我们预计行业的景气期一直可以从四季度到2010 年上半年。
二、推荐公司基本维持不变：①百货行业：弹性相对较大，受益经济复苏更明显，增持。推荐：王府井、百联股份、重庆百货、鄂武商；②超市行业：预期CPI 转正，行业投资机会显现，增持。推荐武汉中百；③专业批发市场：小商品城（600415）业绩增长线索清晰，资产注入可以预期；④家电连锁行业：苏宁电器（002024）整体增速虽放缓，四季度业绩可能超预期，现阶段估值较低。⑤黄金珠宝首饰：老凤祥（600612）品牌具有绝对优势，资产注入后业绩增长值得期待。
三、关注重组、世博两方面题材。1、关注重组方面题材。北京地区重组股：王府井、北京城乡、西单商场；武汉地区重组股：鄂武商、武汉中百、武汉中商；上海地区重组股：百联股份、友谊股份、新世界；以及百大集团等公司。2、世博概念股：百联股份、新世界、豫园商城。（国泰君安）
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国信证券：消费旺季推动零售业绩增长
宏观层面：10 月社零总额同比增长16.2%
10 月，我国实现社会消费品零售总额11718 亿元，同比增长16.2%，增速较9 月上升0.7 个百分点，这主要是由于国庆假期基数不同的影响（08 年国庆有2 天体现在9 月，而09 年国庆全部在10 月份），此外，行业景气回升亦推动社零总额增长，9-10月社零总额同比增长15.9%，较8 月提高0.5 个百分点。
行业层面：三季度消费淡季、收入同比增速趋缓
从A 股主要零售企业三季报看出，由于三季度是传统的消费淡季，在国庆基数不同、假日集中消费效应的等因素的影响下，三季度零售企业收入增速趋缓，但较好的费用控制，使零售企业盈利效率保持平稳态势，净利率同比基本持平。
维持行业“推荐”评级
我们认为，四季度行业景气回升、企业业绩加速增长的态势基本确定，且这个趋势至少到09 年上半年，因此，维持行业“推荐”评级，建议关注经济回暖、通胀预期下零售行业的投资机会。
连锁超市方面，我们推荐既有外延扩张性，又有刚性生活需求支撑的区域连锁超市，重点公司有：新华都、武汉中百、步步高；
连锁家电方面，我们继续推荐苏宁电器，公司三季度内生收入增速明显提升，四季度在景气回升、国庆假期基数低等因素的影响下，预计业绩将加速增长，公司作为最有潜质成长为“中国沃尔玛”的零售企业，具有较高的长期投资价值；
百货方面，作为同质性较强的业态，我们建议对区域龙头百货进行组合配置，相当于配置一个“全国性百货公司”，如银座股份、新华百货、东百集团、家润多、成商集团等。（中国证券网）
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