楼继伟：2013年中投将回到基本平配

每经记者 胡群 发自北京

基于对2013年全球经济将缓慢复苏，各方面风险减少，但也看不出有非常好的亮点的判断，中国主权财富基金中国投资有限责任公司将在2013年回到基本平配。

1月14日，中投公司董事长兼首席执行官楼继伟在2013亚洲金融论坛上透露，今年中投公司旗下资产将回到平均配置水准，关注此前投的不多的制造业和稳定资产类，如基础设施和回报良好的房地产，并将关注与中国有关的周边国家的机会，寻找与中国有协调互动效应、互利机会的投资。

去年公开市场投资占大部分

目前，中投公司境外投资业务主要包括金融产品组合投资和直接投资，在公开市场股票和债券等传统金融资产和对冲基金、大宗商品、私募股权基金、房地产、基础设施等非传统金融资产之间进行平衡投资。作为长期机构投资者，中投公司注重发挥长期投资的优势，按照资产配置方案逐渐增加对泛行业直投、泛行业私募股权、资源能源、房地产和基础设施等长期资产投资。

“在08年时，市场非常不好，我们的观点是不投资，什么行业也不看好；09年时我们看到了很多困境投资的机会，各个行业投了一些困境机会，回报不错；10年以后，比较全面的展开了各方面的投资；去年来说是比较艰难的一年，但是比前年要好，去年我们的投资中大部分还是公开市场投资，股票、债券等，不到一半投资于长期资产，去年低配了欧洲，超配了美国，泛欧市场超配。2013年预计将是缓慢复苏，各方面风险减少，但也看不出有非常好的亮点，因此回到了基本平配。”楼继伟称。

而与各年投资方案对应的是，2008年，中投公司组合投资累计年化收益率为-2.1%，2009年、2010年则分别为4.1%及6.4%；2011年，在全球经济形势不景气的背景下，中投公司境外投资组合全年收益率为-4.3%。2012年11月，楼继伟在接受媒体采访时曾透露，中投公司2012年的海外投资收益比2011年强很多，扭转亏损状况大局已定。

2012年10月31日，中投公司副总经理、上海银行董事长范一飞在清华大学演讲表示，当前世界经济复苏依然乏力，境外投资监管环境复杂，金融市场面临诸多不确定性，中投公司公开市场投资和长期资产投资约各占一半。

分散投资规避风险

楼继伟在现场表示：“中投作为长期的财务投资者，追求风险补偿后的回报，分散风险的一个办法就是不看好任何一个行业，就是把投资分散到各个行业去。”

据中投2011年年报显示，中投公司建立全面的风险管理体系，确定各类风险指标。风险管理部根据公司资产配置方案所确定的风险预算，对不同的资产类别设定风险限额。

楼继伟表示，虽然全球出现短暂复苏，但不是没有衰退的可能。目前很大问题还是在政策上的风险，美国逃过财政悬崖，虽然美债目前还是安全资产，但花费太高，今后随着美国经济复苏，利率上升，债券变成不值钱，因此买美债是一个很难的决策。欧洲虽然情况有所好转，但还没有脱离复苏、增长和财政纪律冲突造成的风险，衰退风险也是很大的。

2012年11月，楼继伟在接受媒体采访时表示，对于欧洲下一阶段的复苏前景仍存担忧，不会投资于该区域内的银行，也不会购买问题国家的国债。

楼继伟表示，由于周边新兴市场国家资本市场不是很发达，直接投资机会较多，中投将关注与中国有关的周边国家的机会，寻找与中国有协调互动效应、互利机会的投资。但“对日本的投资我们是非常、非常谨慎的。”

2012年，中投公司通过其全资子公司购买英国泰晤士水务公司8.68%的权益，中投国际购买英国希思罗机场控股公司10%的权益，及购买Wadge Holdings Ltd.可转换公司债券等。