旭辉控股集团：境外重组预计减债33亿至40亿美元

1月3日，旭辉控股集团（HK00884，股价0.275港元，市值28.64港元）发布公告，披露其境外流动资金状况全面解决方案以及业务发展的最新情况。其境外重组方案将为债权人提供“短期削债、中期转股、长期保本降息”的多种选择，新票据年限在2至9年不等，目标减债规模约33亿至40亿美元。

来源：旭辉控股集团公告

公告称，截至目前，经考虑与协调委员会和债券持有人小组持续进行的详细和建设性讨论、当前的市场状况以及本集团的最新业绩表现后，公司已就全面解决方案的经济条款向协调委员会、债券持有人小组及其顾问提交了一份经完善的提案。

该提案主要内容包括将境外债务转换为无本金削减的纯展期（分别以票据和贷款授信的形式）、小幅本金削减的展期、本金大幅削减的展期以及附带部分转股的展期，以满足债权人不同的偏好和需求。公司力求通过对综合资产负债表的去杠杆，目标削减约33亿至40亿美元的债务。上述选项的到期日介乎生效日起2至9年不等，并创新性地与公司未来合同销售挂钩，这意味着到期日可能会在上述范围内缩短。同时，新债务工具的票面利率将在2%-4%。

此外，公告还披露了公司境外债务最新概览及未来的现金流预测。截至2023年6月底，就境外债务而言，旭辉控股集团不包括应计利息的可归属计息负债总额约为70亿美元。预计2023年至2032年期间，公司境内开发项目所产生的累计现金流总额估计约为1040亿元至1150亿元（人民币，下同）。截至2023年6月底，公司拥有的投资性物业公允价值为456亿元，公司将考虑根据市场情况及资产运作情况逐步出售部分投资物业及境外资产，预计将额外增加流动性约120亿至140亿元。可偿还境外债务的累计现金流总额估计约为300亿至350亿元。

旭辉控股集团在公告中强调，尽管公司面临流动性压力，但公司的业务运作在所有重大方面均如常。2023年旭辉控股集团累计交付约118,000套物业单位。2024年在可能面临更多困难的情况下，仍将全力冲刺交付80,000套物业单位的品质交付目标，预计建安成本等各项开支合计超过300亿元。

从2022年11月启动境外债务重组以来，旭辉控股集团一直在积极努力自救。2023年，旭辉控股集团累计完成4笔共计71.8亿元境内公开市场债务的展期。同时，通过合作方股权互换、合作项目退出等方式，处置了多个项目资产，盘活资金助力保交付。

2023年3月，旭辉控股集团与恒基兆业互换了石家庄、广州两项目公司股权。9月以2.4亿元对价退出与恒基兆业合作的广州增城项目。12月，以2.2亿元的对价出售德州合作项目51%股权及贷款予山东中正，以4.36亿元的代价退出与金融街合作的天津铂悦融御项目，再以3.13亿元的对价出售南京葛塘项目33%的股权。

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