每经AI快讯,2024年1月13日,申万宏源发布研报点评零售社服行业。
本期投资提示:
一周主要回顾与展望:本周商贸零售板块表现稳健,社会服务板块表现欠佳。2024年1月8日至2024年1月12日期间商贸零售指数上涨1.26%,相对沪深300指数增长2.61%,在申万一级行业里排名第3位;社会服务指数下跌1.17%,相对沪深300指数增长0.18%,在申万一级行业里排名第18位。
冰雪旅游热度持续,冰雪游相关主题连续多日霸榜社交媒体。根据中国旅游研究院冰雪旅游课题组综合测算,预计2023-2024冰雪季我国冰雪休闲旅游人数有望首次超过4亿人次,冰雪休闲旅游收入有望达到5500亿元。冰雪休闲旅游规模复苏明显,人次与收入均远超疫前水平,与冰雪游相关的话题火爆出圈。截至1月12日,抖音平台“冰雪旅游”、“滑雪”话题播放量分别达到2648.1万次和410.7亿次;新浪微博旅行趋势榜中,冰雪游相关主题连续多日霸榜,分别涉及到哈尔滨冰雪大世界、西岭雪山、长白山、迪庆州梅里雪山景区、故宫(雪景)、老君山(雪景)。
2025年第九届亚冬会吉祥物正式亮相,体育赛事加速催化冰雪产业发展。冬运会对滑雪产业发展具有显著带动效应,以美日两国为例,美国1960年斯阔谷冬奥会和日本札幌1972年冬奥会带动了全民参与滑雪,冬奥会后两国滑雪人数大幅提升,滑雪产业迎来数十年的黄金发展时期。2022年北京冬奥会成功举办,极大地激发人们参与冰雪运动的欲望,点燃了冰雪经济。根据国家体育总局数据显示,截至北京冬奥会闭幕,我国已实现“带动三亿人参与冰雪运动”的目标,全国冰雪运动参与人数达3.46亿,居民参与率达24.56%。1月11日,2025年第九届亚冬会口号、会徽、吉祥物正式亮相。
春节旅游南北两端依旧火热,冰雪游位居春节出游主题榜首。冰雪游与哈尔滨作为元旦期间全网最火爆的旅游主题和旅游目的地,预计旅游热度将延续至春节假期。同程旅行数据显示,冰雪游位居2024年春节热门出游主题榜首,截至1月11日,哈尔滨是游客最关注的春节假期旅游目的地。哈尔滨、漠河,白山、延吉等地的假期旅游热度同比涨幅均超过100%。在南方游客北上看雪的同时,也有不少北方游客选择前往南方城市避寒,温泉游、海岛游成为其热门选择。同程旅行数据显示,广东、福建、四川是最热门的温泉旅游目的地。东南沿海的海岛游目的地热度显著提升,进入1月以来,关于三亚旅游搜索热度环比上涨302%,关于舟山旅游搜索热度环比上涨242%。
投资分析意见:节前旅游消费热度持续,建议重点关注偏刚需消费的旅游餐饮及宴会餐饮订单增强。冰雪旅游背后反应了旅游需求更加追求新体验和务实消费,建议关注名山大川类旅游景区。中国企业迎来出海新阶段,新品牌走出去的同时也发现较多公司仍处于出海初级阶段,在国际航班逐步恢复的背景下,跨境展会需求逐步释放。建议关注:1)线下客流明显恢复的餐饮板块(全聚德、同庆楼、广州酒家);2)旅游触底回升下景区板块(宋城演艺、天目湖、中青旅、复星旅游文化);3)业绩确定性增强的会展行业(米奥会展);4)头部连锁化率增强的酒店板块(华住,首旅酒店);5)免税板块(中国中免、王府井)。
风险提示:国际环境更加复杂、政策落地不及预期、行业竞争加剧。
(来源:慧博投研)
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(编辑 曾健辉)
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