股基仓位连降三周 周一安好8月晴天？

每经编辑 每经记者 赵笛 宋思艰    

每经记者 赵笛 宋思艰

7月A股，阴雨连绵；每逢周一，沪指尽墨。

然而，昨日（8月6日）虽然又到星期一，沪指却大涨1.02%、站上10日线、一举收复近11个交易日的失地，这也是沪指7月周一连续4次下跌后首度翻红，打破了黑色星期一魔咒。另外，股票型基金平均仓位已连续3周下降，且上周仓位水平已低于今年1月6日2132点时的水平。

周一“安好”，是否预示8月A股将迎来“晴天”？

沪指打破黑色周一魔咒

分析人士认为，7月31日中央政治局会议与当天深夜证监会 “喊话”形成共振，促成了8月初A股市场反弹展开。

上周五，“新三板”获批的消息让市场捏了把汗，但本周一股市在小幅低开后便一路向上。截至收盘，沪指和深成指的涨幅都超过1%，中小板、创业板指数的涨幅超过2%。在7月的4个周一中，沪指分别下跌2.37%、1.74%、1.26%和0.89%，跌幅逐渐缩窄，昨日沪指上涨1.02%，宣告正式打破了黑色星期一的魔咒。

《亚博体彩 新闻》记者注意到，8月初A股企稳反弹，除了股市进入“政策时间”这一利好憧憬期外，当前经济数据企稳也是一个不可忽视的重要背景。

数据显示，中采7月PMI降至50.1，是2005年以来较低水平，说明经济景气依然处在下行通道；但从环比增量来看，是2005年以来的次好水平，环比下降0.1，低于6月环比0.2和5月2.9的下降水平。PMI下滑幅度明显小于历史均值，这表明在政策刺激下实体经济筑底企稳态势逐步显现。

长江证券分析师邓二勇指出，从6月经济数据来分析，剔除地产的固定投资和工业销售之外，看到了一定企稳的迹象，但由于库存依旧在下滑，所以生产回升的速度和时间将会较弱，考虑到三季度存在经济环比季节性的回升，7、8月的宏观数据可能开始出现一定的企稳。因此“当前市场对中长期问题给予的权重空前高，悲观情绪带动的估值可能存在超跌”。

上周股基仓位为83.61%

数据显示，7月9日～8月3日（上周五），普通股票型基金一周平均仓位分别为86.05%、85.27%、84.43%和83.61%，股基仓位已连续3周下降。而《亚博体彩 新闻》记者注意到，今年1月6日见底2132点当周，股基平均仓位为83.67%，上周股基平均仓位已低于2132点时的水平。

从昨日行业板块涨跌看，稀土永磁、有色金属板块分别以5.63%、4.18%的均涨幅位居涨幅榜前列；而排在涨幅榜末尾的，则是金融、传媒、酿酒、生物制药等前期表现较好的行业。

《亚博体彩 新闻》记者注意到，对于这一现象以及8月初A股反弹背景，分析人士普遍认为与投资者风险偏好好转有关。

近段时间以来，全球经济数据向好，如美国7月非农就业人口增加16.3万人，增幅为5个月最大，该数据远高于分析师预计的增长10万人水平；再如意大利、西班牙国债收益率下跌，意西两国融资成本下滑部分缓解了市场对欧债局势的担忧。

东方证券分析师邵宇指出，近期全球资本已在逐渐进入新兴市场国家，尤其对中国的权益资本配置从6月的大幅流出转为大幅流入，显示风险偏好情绪好转。邓二勇也认为，三季度经济数据会存在短暂的企稳，带动风险偏好程度短期上升。

基建建材股或逞强？

根据以往经验，中期经济会议往往能够预示政策导向，指引投资方向。分析人士认为，在保增长的大背景下，投资仍然是推动经济见底回升的核心动力。而相比一直受政策打压且上半年已有不错表现的地产股而言，处于行业景气度底部且上半年表现不佳的基建、建材类个股，在反弹中或表现得更出色。

《亚博体彩 新闻》记者注意到，8月基建、建材类股票存在多个“兴奋点”。

比如，中期经济会议上提出“着力扩大国内需求”、“优化投资结构的同时扩大有效投资，落实促进民间投资的政策措施，加大对国家重大项目建设的支持”、“抓好保障性安居工程建设”等，都对基建、建材类个股构成利好；再如各地稳增长措施悄然启动，湖南省发改委表示要尽快启动一批重大项目，发改委已经初步拿出一批50个左右拟提前启动的重大项目名单；而进入8月，东南沿海业已进入台风高发季节，台风过后的重建将提振水泥股需求。

宏源证券分析师邓海清指出，发改委正酝酿推出基础设施私募债券，这将有效解决资金不足的瓶颈，加大基建投资力度，拉动水泥需求，建材行业将首先迎来投资机会。