风险自留新规后 银行首单52亿ABS将发行

每经编辑 每经记者 袁君 发自上海    

每经记者 袁君 发自上海

自2013年底央行和银监会联合发布信贷资产证券化发起机构风险自留的新规之后，首单由银行发起的信贷资产证券化产品即将问世。

兴业银行1月17日公告称，将于周五(1月24日)发行合计51.84185亿元人民币信贷资产证券化信托资产支持证券(ABS），分为优先A1-1档、优先A1-2档、优先A2档、优先B档和次级档资产支持证券。

招商证券银行业分析师肖立强分析认为，风险自留新规真正实现银行资本的节约，将引爆银行推动信贷资产证券化的热情。

最低档次自留规模大降

中国债券信息网公告显示，由兴业银行作为发起机构，将符合标准的信贷资产信托给中诚信托，设立 “兴业银行股份有限公司兴元2014年第一期信贷资产证券化信托”，中诚信托将发行以信托财产为支持的资产支持证券，全称为“兴元2014年第一期信贷资产证券化信托资产支持证券”（以下简称兴元ABS)。该ABS具体招标时间为1月24日上午，缴款日和分销日均为2月18日，起息和信托设立日则为2月19日。

《亚博体彩 新闻》记者查阅兴元ABS发行说明书发现，本期资产支持证券的资产池未偿本金金额为51.84185亿元人民币，涉及38名借款人向发起机构借用的50笔贷款，所有贷款均为正常类贷款。

对于银行的信贷资产证券化，监管层对此一直在积极推进。2013年12月31日，央行和银监会联合发布公告，新规要求，发起机构持有由其发起资产证券化产品的比例不得低于该单产品全部发行规模的5%；持有最低档次资产支持证券的比例不得低于该档次资产支持证券发行规模的5%。兴业银行此单ABS是上述风险自留新规之后，首单由银行发起的信贷资产证券化产品。

在招商证券银行业分析师肖立强看来，监管层此举意在鼓励银行推行资产证券化，相较于旧有的相关规定，新规大幅降低了最低档次的自留比例。

肖立强表示，新规真正实现银行资本的节约，资本消耗将明显改善，在资本节约的激励之下，将实现引爆银行推动信贷资产证券化的热情,盘活存量，加快信贷资产周转。

更多ABS即将落地

对于金融领域如何“盘活存量、优化增量”，央行货币政策司司长张晓慧在最新一期《中国金融》杂志撰文称，要引导商业银行重视存量信贷管理继续发展直接融资，扩大信贷资产证券化试点。将直接融资和资产证券化“节省”的信贷资源优先用于支持小微等薄弱环节和国家重点支持领域。

“其实2013年就已经有很多公司都在酝酿，2014年应该会有很多资产证券化的产品陆续落地，包括银行自己成立资产管理公司等一系列相关政策的配套，我认为现在的时机已经非常合适了。”某券商研究员表示，目前银行业的资金池业务太大，建议积极筛选资产，选择一些比较好的资产进行资产证券化，把影子银行的风险逐步释放，“未来会有很多资产证券化的产品去配发。”

肖立强认为，信贷资产证券化有利于银行从传统的资产持有大行向资产交易大行转型，从银行自身资产证券化后释放的资产配置空间来看，活跃的证券化市场为银行提供了资产配置的主动选择权。“我认为接下来其他银行也会陆续开展此项业务，至于能不能大规模推广还要看前期ABS的发行情况。”