招商基金进化论：银行系公司的市场化变革

这是一个躁动的市场，也是一个变革的时代。“大资管”背景下，公募基金公司在激烈的市场竞争中突围，极为不易。而招商基金公司，似乎早已洞悉行业变革之势，顺应市场不断主动求变、创新，在2014年实现规模业绩双爆发。 数据显示，截至2014年9月30日，招商基金公募资产管理规模875.05亿元，在89家基金公司中排第12名，与2011年6月相比，资产规模由347亿元增长152%，排名由28名提升至12名。不仅达到历史最好行业排名，同时也成功跻身公募行业一线品牌之列。 招商基金总经理许小松表示，招商基金追求的是能够通过专业化营销为客户带来实实在在的价值，稳步提升客户的品牌黏性，从而实现公司规模的可持续发展。 招商基金确实是投研业绩和规模齐头并进。数据统计显示，招商基金旗下多只产品收益突出，其中权益类产品中，招商行业领先和招商大盘蓝筹近6个月均获得超过30%的收益;固定收益类产品中，招商安达保本成立以来实现了29.30%的总回报率，同期保本基金中总回报率排名第一;招商可转债从今年7月31日成立至今已获得9.1%的收益，同类排名进入前10。 业绩规模双丰收的背后，是招商基金骨子走市场化道路、不断创新和变革的精神。 吸收挖掘优秀人才提升投资管理能力 投资管理能力是公募基金最核心的竞争力，优秀的投研人才也是基金公司最大的财富。在各路机构大PK的“大资管时代”，具有前瞻性的招商基金，正将着力点放在提升投资管理能力上，挖掘并吸收了很多业内优秀人才。 据悉，从2011年开始，招商基金就将重点放在投研人才梯队建设上，对优秀人才进行重点培养，同时也通过合理的机制吸引外部优秀人才加盟，其中吕一凡、王忠波和唐祝益均是业内投资总监级别的优秀人才。经过3年多的磨合，招商基金“以老带新”的人才梯队已经形成。 在2014年初，招商基金更是先人一步，打破严格的业务限制，调整管理架构，形成了权益类投资组、固定收益投资组、量化投资组、国际业务投资组等7个投资小组。招商基金副总经理吕一凡介绍，招商基金公募领域采取统一风控平台和研究平台下实施投资小组制，每个投资小组均由一个核心投资管理人员作为领军人物，带着风格近似的基金经理组成。 不仅如此，招商基金在投研考核上突破传统模式，更市场化，更接地气。吕一凡表示，传统模式下，排名是考核基金经理的重要指标，基金经理往往闷头做投资看排名，不够贴近客户。引入实施多元化之后，做投资的人会更注重客户需求，所管理产品的发展壮大才具有可持续性。业绩考核方面，将进行1年业绩、2年业绩、3年业绩综合考评，此外抓住市场机会、发行产品规模、团队发展状况、风控等细化指标也会考虑在内。 招商基金可根据需要对投资小组的地域选择、小组数量进行安排，从而加大了投资团队管理的弹性，提高对优秀投资人员的吸引力。 值得注意的是，在投资小组制管理运作了半年左右时间内，招商基金投资团队决策效率明显提高，团队间形成合作与竞争协调并进的氛围，也涌现出大批优秀的基金产品。数据显示，公募业绩整体优良，位于行业前1/3;债券、保本基金业绩位于行业前1/4，权益类基金整体处于前40%水平。招商行业领先和招商大盘蓝筹近6个月均获得超过30%的收益，招商可转债从今年7月31日成立至今已获得9.1%的收益，同类排名进入前10。招商安达保本基金自2011年9月1日成立以来，截至2014年8月22日，该基金成立以来实现了29.30%的总回报率，远超同期沪深300指数-18.20%的收益，同期保本基金中总回报率排名第一。 顺应市场做营销从简单销售到财富管理 如何在行业现实中寻找突破，而不是简单地跟随行业变化，招商基金不仅投资领域上多方面创新，在营销上更强调市场化，因而创造不少佳绩。数据显示，2010年至今一共实现了5只产品一日售罄的“日光基”神话，也创造了多次不借助营销材料实现基金“裸发”的成功案例。 为什么会创造这么好的效果?招商基金主管市场的副总经理王晓东表示，招商基金希望站在基金持有人的角度去做基金专业营销，让每一个营销人员都能成为优秀的理财规划师。也正因为如此，招商基金提出“在合适的时机推出合适的产品”、“把合适的产品推销给合适的人”、“投资引领销售”、“组合经理组合”等，营销从简单的销售向财富管理转型。 比如，新股开闸，招商基金销售团队凭借着销售敏感度，紧抓市场热点设计出一只灵活配置型产品———招商丰盛稳定增长，由于该产品很好契合了投资需求，客户认购踊跃，由于秉持着“为投资人赚钱”为第一目标的投资理念，招商基金将该基金募集规模上限设置为15亿，2日即宣布结束募集。今年三季度股票市场表现强势，招商基金也在7月份给机构客户重点推荐招商行业领先股票型基金，该产品最近6个月上涨超30%。正是践行了“以客户为中心”的营销理念。 不仅如此，招商基金布局思路更为长远。在2012年就设置了组合基金经理的岗位，通过模拟组合操作的方式结合营销渠道来更多地帮助客户投资，增强客户黏性。2014年组合经理做的模拟盘“超越号”年初至今收益率超20%，在客户中形成了良好的效果和口碑。据悉，未来这一组合还将深化，按照客户不同的风险承受能力做不同组合，还会逐步覆盖更多基金产品、招商基金子公司非标准化产品、对冲产品等。 在互联网大潮滚滚而来之时，招商基金电商发展上也很有格调：一边确定“发展自有客户”作为电商发展的核心思路，一边积极加强和招商银行合作。招商基金也在今年中成立了互联网金融发展部，在对接大型互联网平台的同时，也积极地布局其他传统渠道，目前主要渠道有通联、各城商行及淘宝等，公司还积极投入自身微信、APP、官网等直销平台的迭代和搭建。如，招商基金和招行小企业e家平台合作，今年以来客户数和规模均增长5倍，达9000户和1.1亿。并在6月推出“朝朝盈”平台，过去的5个多月时间里，经过数轮产品迭代，通过与银行联合推出多期营销推广活动，规模也将突破200亿元。 不断市场化创新多元化迎战市场挑战 据悉，以零售业务见长的招商银行，在2014年加强了多条腿走路的战略，实行银行“一体两翼战略”。乘招行“一体两翼”的战略发展东风，招商基金迎来历史发展机遇，搭建多元化、国际化、专业化的资产管理平台，满足投资者多元化投资需求。 作为“招商系”的一员，招商基金骨子里就含着稳健发展、持续创新的基因，这体现在各类业务的方方面面。在公募领域获得较大收成的同时，专户等非公募业务也发展迅猛，目前已滚动发行多期产品，在市场上树立了较强的品牌效应。数据显示，招商基金管理的社保组合投资业绩居同类前列，多次获得社保理事会A档考评。上半年管理的所有年金组合加权收益率位列18家年金管理人第一名。在业绩的促进下，规模也同时增长，10月中旬，招商基金非公募规模达到455亿元，较2011年6月的249亿元增长83%。 创新也刺激业务发展。2014年初，招商基金整合资源成立全球量化投资部，并发布境内首个跨境套利平台。该平台的创立开启业内量化对冲平台先河，为业内跨境量化对冲做出了有益的探索。该平台创立不到一年时间内已累计发行50多只产品，规模也达到40多亿元。 招商基金子公司招商财富不仅业务规模双丰收，更是成为“业内标杆”。截至8月底，招商财富累计收入4.5亿元，累计管理规模近9000亿元，位居行业第一;存续规模2301亿元，位居行业第二。而且，招商财富在规模增长同时，也非常重视“有质量的增长”———风险合规管理也得到监管层高度认可。8月份，证监会组织证监局、基金业协会对6家证券公司、8家基金子公司进行专项现场检查，招商财富是仅有的两家顺利通过检查的机构之一。 海外布局也是招商基金大布局的一部分。招商基金在境外设立的国际业务平台———招商香港，2013年初成立至今，招商香港一直为母公司提供QDII投顾服务，发行产品规模为24亿元。 目前，招商基金不仅形成完善公募基金产品线，专户、企业年金、社保、海外、基金子公司等业务也欣欣向荣，已经初步建立了基金、类信托、国际业务多平台联动的运作模式。“我们未来就是要打造一个多元化、国际化、专业化的资产管理平台。”许小松表示，基金公司只有不断提升投资管理能力，为投资者提供能够持续获得收益的产品，才是发展的最直接、最有力的成长方式，这是招商基金未来持续的发展动力。