明年保险业将迎千亿给付高峰

“出来混，总是要还的。”2014年年初保险公司疯销的高现金价值产品，即将迎来首波满期给付高峰。保险公司尤其是中小险企的新单销售和现金流，或将面临考验。

各方均严阵以待。上海证券报从相关渠道获悉，为摸底各险企的给付规模和应对能力，保监会近日下发内部通知，要求做好2015年满期给付与退保风险排查及数据报送工作。多地保监局也同时要求辖区内险企进行自查。

1年期高现价险种将满期

据业内不完全统计，2015年保险业满期给付规模将超千亿元。其中一部分是2010年销售的五年期保险产品;另一部分是2014年一季度热卖的1年期高现金价值产品，主要嫁接银保及网络等新渠道进行销售。

一组内部数据显示，2014年一季度，寿险高现金价值业务井喷式增长，保费收入达到2765亿元，占同期寿险业新单保费的比重达64%，占寿险业总保费的比重达42%。在2765亿元中，尚不知具体有多大比例将在2015年到期给付。

那么，高现金价值险种缘何在2014年一季度出现井喷?理由很简单，2014年4月1日开始实施银保新政，倒逼保险公司在银保渠道提升保障型和长期型险种的销售比例。于是，赶在4月1日大限之前，保险公司纷纷加大对高现金价值险种的销售力度。2014年一季度，不少保险公司的银保新单保费收入实现放量式增长。

这些热销的高现金价值险种，名义上为终身寿险(万能型)和两全保险(分红型)。但为提高产品吸引力，保险公司通过“易容”手段，将这些长期保险产品异化成短期产品，期限长则1年、2年或3年，短则只有半年甚至3个月。

其中，1年期的高现金价值险种，将集中于2015年一季度到期给付。对于保险公司如何应对这部分即将满期的产品，业内人士心存疑虑。

一是这类披着“保险”外衣的产品，预期收益率一般达4%至7%，几乎不具备保障功能;二是为覆盖这类短期险种的高额负债成本，保险公司当初将这些资金中的部分比例配置到长期股权投资、投资性房地产、信托计划等非短期资产上。保险产品即将到期，而资产端远未到期，保险公司是否有足够的现金流储备应对给付高峰?