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大北农:猪管网加速推广成为2015年重中之重

类别：公司研究 机构：民生证券股份有限公司 研究员：王莺 日期：2015-01-23

盈利预测与投资建议

2013年12月公司提出智慧大北农战略,并于2014年2月和5月召开了两场新品发布会,重点推出“三网一通”新产品体系,目前智慧大北农平台已初具规模,猪管网服务母猪头数达到32万头。为进一步增强对终端客户的掌控力,猪管网的推广也变得刻不容缓。我们认为,通过简化系统、更精准地定位客户、增加推广人员、以农信贷为促销手段等举措,猪管网推广有望加速推进,客户黏性将进一步增强。预计2014-16年公司实现归属于母公司股东的净利润7.84亿元、9.82亿元和12.01亿元,同比分别增长1.9%、25.2%和22.4%,对应每股收益0.48元、0.60元和0.73元,合理估值18-20元,维持“强烈推荐”评级不变。