每经操盘必知（盘前版）丨招商银行券商研报目标涨幅达80.15%，大厂不断发新VR或迎新一轮高增长，新能源汽车再获重大政策支持

每经记者 杨建    每经编辑 彭水萍    

投资聚焦

全球出货量暴增，各大厂不断发布新品，VR或迎新一轮高增长

VR虚拟现实行业自去年开始进入了快车道。2021年，VR头戴式显示器的全球出货量达1095万台，突破年出货一千万台的行业拐点，今年一季度，VR头显保持热销，全球出货量同比增长了241.6%。近期关于AR/VR的消息不断涌现，比如创维数字发布Pancakexr新品牌，进军消费级VR硬件市场。索尼关注PS VR发售，游戏是重点投入场景。苹果MR产品2023年量产，将重新定义AR/VR；华为，小米，三星等手机平台持续布局AR/VR终端。天风国际郭明錤预测Apple AR/MR 头戴装置分别在2023年，2024年，2025年销售300万台，800至1000万台，1500至2000万台，2年符合增长145%，2年增长6倍；

在国内，VR行业的热度也正在逐渐提升。8月21日，国光电器发布异动公告，截至公告披露日，公司VR设备整机业务已有正式订单1000台。数据显示，2022年上半年，中国VR市场零售额突破8亿元，同比增长81%，头戴式显示器销售均价由早期的千元以下拉升至1740元左右。IDC预计2022年VR硬件的出货量将会达到1390万台，同比增长26.6%，下半年随着疫情纾困，促消费政策落地，VR销量有望超预期。

点评：从近期市场盘面来看，短线情绪连续强势之后出现明显的分化，周五更是强势分歧，对于高位的新能源出现明显的筹码松动，后期资金攻击的重点主要集中在高位抱团和低位补涨。从盘面来看，随着近期元宇宙的利好不断，底部区域的消费电子板块迎来困境反转，尤其是在芯片大幅降价的背景下，消费电子旺季到来，另外在AR/VR终端新品不断发布利好的刺激之下，消费电子板块出现资金抢筹的迹象。

富春股份（300299.SZ）：公司现阶段业务从“游戏+手机”拓展至“游戏+VR”。 公司看好 VR/AR 行业的发展前景，目前公司已将 VR 游戏作为游戏业务发展的重要战略方向，将持续在 VR 内容的研发投入、团队招募、投资并购等方面积极进取，打造精品 VR 游戏，努力成为业内领先的 VR 游戏内容提供方；在 VR 游戏上，我们觉得大 IP、社交化将成为发展趋势之一，公司以《古剑奇谭三》MMO 为基础开发 VR精品也基于此。 

联合光电（300691.SZ）：公司是一家集光成像、光显示、光感知为核心技术的专业镜头、光电产品及系统解决方案提供商，公司具备pancake折叠光学镜头的设计能力。在激光雷达领域，公司通过持股20%的中山联合光电股权投资合伙企业（有限合伙）投资有研发、生产激光雷达及相关产品企业。

长信科技（300088.SZ）：公司持续在mini/microLED技术方面进行研发，且一直和相关产业链公司进行技术交流和联合研发。同时，公司紧抓以Quest2技术路径和形态为主的VR头显发展潮流和趋势，依托在显示模组领域所积累的设备、技术、工艺及人才优势，积极为北美VR旗舰客户提供Quest系列的VR头显模组产品，并在此基础上加快研发搭载microled的高世代VR头显模组。

国常会：新能源汽车免征购置税政策延至明年底 大力建设充电桩

8月18日召开的国务院常务会议决定延续实施新能源汽车免征车购税等政策，促进大宗消费。为扩大消费、培育新增长点和促进新能源汽车消费、相关产业升级，会议决定，对新能源汽车，将免征车购税政策延至明年底，继续予以免征车船税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制，用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩，政策性开发性金融工具予以支持。

点评：虽然目前各地的房地产产业政策陆续松绑，但是整个地产行业难回巅峰了，在目前稳增长预期的背景下，新能源汽车产业成了为数不多的可以带动居民消费，又能刺激经济增长的大型产业，所以当前对新能源汽车的免征车购税政策延至2023年年底，是顺理成章的事情。乘联会还发了预测数据，8月新能源车销售52万辆，同比增长108%，环比增长7%，渗透率高达27.7%。上周新能源车产业链出现调整，在政策的支持下可能迎来修复，不过小心大幅上涨后的个股利好出货，逢低布局板块内的低位个股为主。

特锐德（300001.SZ） 公司建设了中国规模最大的汽车充电网依靠充电、放电、储能技术和网络，引导用户参与到国家电网的削峰填谷，同时让新能源车充上新能源电。公司已推出充电功率达1000kW的充电设备，并已经落地商用化应用。公司是充电桩龙头：拥有全球最大最先进的充电桩平台，在建及上线运营充电桩数量行业第一，子公司特来电充电桩保有量和充电量都稳居第一

许继电气(000400.SZ)：公司目前涉及国际业务的板块有智能电表、智能变配电、电动汽车智能充换电等，涉及的产品有智能电表、变电站保护以及充电桩等，公司欧标充电桩样机在海外市场已得到应用。

通合科技(300491.SZ)：公司自主研发、生产及销售充换电站充电电源系统（充电桩）及其核心的充电模块，公司为设备提供商，产品聚焦核心模块，不参与投资充电桩运营。公司的产品广泛应用于城市公交站及国家电网充电站等领域。

机构调研

联创电子（002036.SZ）：8月9日，参与调研机构共有235家，其中证券12家，银行1家，基金98家，保险8家，信托1家，QFII4家，资产管理公司10家，其他101家

东方财富证券：近日联创电子发布了2022年半年报，公司通过提高手机产品、车载产品的行业地位和市场占有率，以冲抵消费电子终端需求的持续疲软。公司深耕光学领域，具有持续的研发创新优势、优质的客户资源，智能汽车行业等新兴赛道亦具有前瞻布局，有望受益于汽车智能化发展趋势。我们维持原来的盈利预测，预计公司2022-2024年营业收入分别为110.86、127.49、141.51亿元，归母净利润分别为3.97、5.51、6.46亿元，对应EPS分别为0.37、0.52、0.61元/股，对应PE分别为47、34、29倍，维持“增持”评级。

顺络电子（002138.SZ）：8月10日参与调研机构共有10家，其中证券3家，银行1家，基金3家，其他3家

海通证券：公司战略性布局汽车电子、储能、光伏（尤其是微逆变）、大数据、工业控制、物联网、模块模组等新兴产业，获得全球各行业标杆企业认可。新兴业务中汽车电子或储能专用业务表现亮眼，汽车电子或储能专用业务22H1实现营收2.10亿元，同比增长63%。22H1公司管理费用率达4.11%、研发费用率达6.90%。公司持续增加研发投入和推动管理变革，我们认为这将长期支撑公司新业务开拓和管理效率提升。给予23年PE估值区间23x-25x，对应合理价值区间27.83-30.25元，维持“优于大市”评级。

券商评级

芒果超媒（300413.SZ，最新价：29.54元）：东方财富证券08月22日发布研报称，给予芒果超媒增持评级。评级理由主要包括：1）广告业务承压，运营商业务保持稳健；2）利润率和费用率基本保持平稳；3）双平台深度融合，不断强化内容生态。风险提示：政策监管风险；同业竞争加剧；内容成本提升；核心人才流失。芒果超媒近一个月获得18份券商研报关注，买入13家，增持3家，平均目标价为41元，与最新价29.54元相比，高11.46元，目标均价涨幅38.79%。

汉钟精机（002158.SZ，最新价：26.53元）：天风证券08月21日发布题为《盈利能力提升明显，多领域拓展下游需求持续旺盛》的研报称，给予汉钟精机买入评级。理由主要包括：1）践行精益生产管理理念，降本增效提升竞争力；2）拆分公司业务来看，整体发展态势向好；3）光伏行业持续景气，真空泵产品仍具备较大市场空间；4）半导体设备行业景气度有望持续上行，半导体真空泵预计成为新的增长点。风险提示：主要原材料价格波动、国家产业政策、人力成本上升、全球新冠肺炎疫情等。公司近一个月获得3份券商研报关注，买入3家。

券商评级一周速览

8月21日，券商给予评级的个股数共有98只，获得买入评级的个股数共有74只。在公布了目标价格的14只个股中，按照最新收盘价计算，预期涨幅排名居前的个股是招商银行（600036.SH）、迈瑞医疗（300760.SZ）、匠心家居（301061.SZ），预期涨幅分别是80.15%、55.44%、47.8%。

从券商对个股的关注程度来看，有24只个股获得多家券商关注，券商关注数量排名居前的个股是迈瑞医疗（300760.SZ）、巨星农牧（603477.SH）、德赛西威（002920.SZ）。

从券商对行业的关注度来看，券商关注个股数居前的行业分别是医药生物、电子、食品饮料。