主线或已浮出水面——道达投资手记

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来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

近日，又有券商分析师在朋友圈“开战”了，一位预测电子行业牛市将至，另一位直接粗口开怼。

双方发生分歧的对象是电子板块，看好的觉得这次下跌类似于2019年的情况。然而，这番看多电子行业的言论，随即被朋友圈的评论给怼了回去，很显然评论的分析师并不看好电子行业。

值得注意的是，这位看好电子行业的分析师曾经在2019年中有过精准把握电子行业行情的经历，这一次还能否精准预测，我们只能拭目以待了。

这让人不由地想起了今年7月初，也有分析师在朋友圈因为光伏行业“互撕”；事后来看，尤其是事件发生后的一个半月时间里，光伏板块仍然有一波相当不错的涨幅，以新技术为引领的方向，不少个股实现了翻倍。

一般来说，分析师对于某个行业有分歧不是什么坏事，所谓“买在分歧，卖在一致”，只有存在分歧才说明有空间，只要你的判断是正确的，那些持相反意见的人随后很可能改变观点，持续的介入，继续推动股价的上涨。所谓“空头不死，多头不止”就是这个意思。而当大家的看法都一致时，也就说明没有后续的力量进入。

当然，达哥在这里并不是说马上就要布局电子行业的意思。达哥看了下目前电子行业涉及的一些主要板块，近期的走势差别不大，就短期而言，确实有止跌企稳的迹象。

今天电子行业里最强的属于芯片方向，个股涨停效应不错，有个股大概率能走出赚钱效应，但就中期来说，是否见底还需要观察。而更多的关于电子行业的分析，前两天已经聊过了。

回来接着聊A股，整体来说，今天的市场表现还是不错的，大盘顶住了权重股的下跌和北上资金的抛压，尤其是一些外资重仓品种跌幅较大，大盘分时图上并没有出现盘中的急跌，能够稳住，非常有助于市场情绪的稳定，属于以个股为主的行情。

至于北上资金净流出，原因是今天晚上美国要公布CPI数据。外界对美国CPI数据不是很乐观，如果数据仍然高企，则不排除后续加息75个基点。

盘面上，最强的热点是信创和数字经济，这个方向昨天开始出现板块效应，今天继续走强。高标股是竞业达，这也是短线市场的风向标，在经历前两个尾盘涨停后失败的案例之后，还能继续走强，实属不易，这是资金的选择，具有很强的指示意义。

板块的中军是中国软件，还有一些首板、二板的个股，看着很像新的主线。消息面上，央行发文称，将支持数字人民币在对公领域发挥优势。而信创炒到现在，则是基于国产替代的逻辑，确实有想象空间，加上板块位置又低，是选择的对象。不管怎么说，市场资金选择了他们，做短线大概率是要盯紧这个方向的。

但就数字经济板块指数而言，今天的上影线已经触及压力位了，这个位置显然不再适合追买后排的个股了，与其参与低位接力的混合战，不如关注有辨识度的个股博弈。在市场情绪稳定的时候，强势股的博弈反而不容易被坑。

昨天提到的医疗器械板块，今天表现相当不错，正朝着积极方向发展，而且板块内有不少个股创历史新高，且多是机构资金的趋势票，具备一定的指示意义。就板块指数而言，面对压力不一定能够一口气冲过去，可能还需要短期震荡来化解。

比较有意思的个股是贵州茅台，最后半小时的分时图，几乎就是一根直线，不注意看还以为停牌了。实际上，在这个一字横盘的位置成交近13亿元。

像贵州茅台这种成交金额经常霸榜的大票，能走出这种分时图，实在是不多见，可见当中多空力量的博弈达到了何种程度。

综合今天的盘面，达哥觉得主要有以下几点要注意：

首先，上证指数短期很可能会选择方向，而这个方向会决定短线的操作策略以及后续的见底方式。指数今天出现冲高回落，从技术分析的角度很容易理解，你们也都看得出来，是遇到压力的正常表现；从更细节的角度看，就是小级别的横盘窄幅震荡，这种窄幅震荡往往都是短期变盘的标志，经常看手记的朋友应该很了解。

考虑到美国CPI数据即将公布，上证指数短期选择方向的概率不小。如果指数向上能够拉出力度，后续的回调是不错的参与机会。这波反弹蓝筹股还没怎么涨过，按照反弹里大小轮动的节奏，不排除这种可能。而如果指数只是稍微冲一冲就直接回落，这显然是较弱的表现，说明上方压力不小。

结合达哥对于大盘之前两种见底方式的预判，市场拉出力度就意味着有直接V型反转的概率；而如果表现弱势，就很可能是横盘震荡一两周之后再见底的方式。在这个过程中，尤其要避免追涨，回调才是机会。

其次，要注意部分高位股补跌的风向。观察最近白酒和煤炭板块的表现，就能够感觉出来，尤其是白酒板块，虽然最近也跟随市场下跌，但位置还是相对比较高的，这种相对高位股补跌的风险，不得不防。

另外还有新能源赛道，最近盘中闪崩的个股在逐渐增多，前几天是锦浪科技、昱能科技、禾迈股份，今天是爱旭股份、联泓新科。他们基本是前一轮上涨的明星股，大概率是有资金在抢跑。对于这种现象，就怕囚徒困境扩散，最后多杀多导致崩跌，储能、风电也要特别当心。

最后，要有明确的目标，这主要是针对中线投资者的。相信你们很多人的目标都是要抓住这一轮的中期大底，这是要提前做好规划的。一般来说，第一波超跌反弹的弹性显然更高；而哪些是超跌反弹，朋友们可以提前做好梳理。

（张道达）

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