山西证券给予骄成超声买入评级，22Q4营收同比增长33%，新签订单大幅增加

每经AI快讯，山西证券03月01日发布研报称，给予骄成超声（688392.SH，最新价：132.8元）买入评级。评级理由主要包括：1）受益于下游电池企业需求旺盛，公司营业收入实现快速增长。预计22Q4营收同比增长33%；2）公司整体盈利能力持续提升，预计22Q4净利润同比增长13%；3）动力电池头部客户大幅扩产，拉动极耳超声波焊接设备需求高增长，2025年动力电池规划产能超3TWh，对应的设备及其配件年需求近20亿元（不包含滚焊设备；4）复合集流体量产在即，预计2025年超声波滚焊设备需求将超过35亿元。公司作为宁德时代滚焊设备核心供应商有望率先受益，实现几何级增长。风险提示：下游动力电池行业增速放缓或下滑的风险；重要零部件进口占比较大的风险；客户集中度高及大客户依赖风险；新业务拓展不及预期的风险；复合集流体产业化进程不及预期的风险；技术变革及产品研发风险；市场竞争加剧的风险等。

AI点评：骄成超声近一个月获得4份券商研报关注，买入4家，平均目标价为164.47元，与最新价132.8元相比，高31.67元，目标均价涨幅23.85%。

每经头条（nbdtoutiao）——我的老师厉以宁

(记者 尹华禄)

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