道达投资手记：数字经济继续大涨 有两个原因

当下，全球金融市场最大的扰动就是美联储3月份是否加息或加息多少。因为消息有不确定性，所以3月22日（周三）A股的北向资金盘中突然卖出，沪深两市成交量继续萎缩也说明资金处于谨慎状态。

在达哥看来，具体加息多少确实值得关注，更重要的是美联储鲍威尔的表态。这里我们需要担心的是，美国这种高利率究竟会持续多长时间，由于美股的情况并不好，持续得越久，对美股越不利。

短期来说，A股正处于临近变盘的时点，有消息的刺激确实能够加速盘面的变化，因此，海外消息值得关注。

再次冲击上方压力位

从周三市场表现来看，受隔夜外围市场上涨影响，沪深两市小幅高开，随后大科技表现活跃，带领指数冲高，由于量能没跟上，再一次遇阻回落。好的现象是即便午后有小幅跳水，但市场情绪还算稳定。

另外，日K线“两连阳”，有一种打破近期市场运行规律的味道。从博弈的角度来说，上证指数盘中冲高回落后，还没等翻绿就有人提前承接，显然有资金博美联储靴子落地后的走势，对市场预期是好的。

也要注意，周三的冲高回落，是上证指数近9个交易日以来第4次冲击上方的短期压力位，显然这种情况对多方不太有利。连续冲击压力位不成功，确实是空方略占优。

盘面上，还是以AI为核心，算力和数字经济大涨。有两个原因：英伟达召开 GTC大会，谷歌开放AI聊天工具Bard内测。英伟达的GTC大会确实令人激动不已，英伟达CEO黄仁勋发表了名为《切勿错过AI的决定性时刻》的主题演讲，高调宣称全球AI产业已经迎来“iPhone时刻”。黄仁勋还表示，会向中国公司提供专供芯片来构建AI的算力服务云，并保证这些算力足够支撑中国自己研发的AI大模型系统。有意思的是，隔夜英伟达股价动作不大，微涨而已。而A股这边相关概念股涨开了花，纷纷“10CM”甚至“20CM”上涨。

达哥之前提到的CPO（共封装光学）大涨，这个方向上个月很早就提过几次，因其多方面的性能优势有望成为未来重要的技术发展方向，是以中线思路对待的。周三这个方向有一种集体高潮的感觉。

东方财富昨盘中大跌

今年是科技大年，从组建中央科技委员会就可看出高层对科技的重视程度。数字中国、人工智能、6G通信都是未来的重点发展方向，市场活跃资金也在这些板块中运作。这些板块目前中线上升趋势没有任何问题，里面的机会肯定还有，但要下手的话，尽量选择低位蓄势品种进行低吸，而非追高已经大幅上涨的品种。目前这些板块中一些连续大涨的品种，已经涨出风险了，要避免站岗。

此外，就新能源来说，顺便提一下，以电力设备板块为例，周三小幅冲高回落，暂时看不到结束的迹象。因为达哥对其反弹持续性和力度存疑，再加上套了如此多的资金，想涨出力度，可能性很小，不建议投入过多。

东方财富盘中大幅下挫，有段子手调侃：投资者反应弧太长，周二宕机周三才影响到股价。实际上这是为下跌找个理由而已。东方财富前两年的大幅上涨，是跟随各种茅概念的，是机构抱团的作用；如今市场风格发生变化，资金反水，没啥好意外。

这让达哥想起了前几天的长春高新，资金喜新厌旧，出现这种状况很好理解。以东方财富为代表的券商股，近期表现并不好，不如银行板块来得清晰。“中字头”的思路，我认为还是尽量往建筑和银行身上靠，要靠谱一些。

整体来说，周三市场继续上涨，有一些积极现象，但连续冲击压力位不成功，始终是一个隐患。上证指数连续两根阳线，打破了近期涨一天跌一天的节奏，可以看作变盘的前兆。无论向上向下，策略都比较清晰；如果向上变盘，市场是否会出现风格转换，是值得我们思考的问题。

（张道达）

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