操盘必读：国务院总理调研长江存储：在关键核心技术攻关上实现更大突破；美股收低，纳指四连跌

每经记者 杨建    每经编辑 彭水萍    

（一）重要市场新闻

1、美联储会议纪要显示，美联储官员一致认为加息周期可能已经结束，没有讨论何时开始降息。美股低开低走，三大指数集体收跌。纳指跌1.18%，连续第四日收跌；标普500指数跌0.8%，道指跌0.76%。大型科技股多数下跌，特斯拉跌4%，英伟达、英特尔、亚马逊跌超1%，苹果、微软小幅下跌。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.53%。网易涨超4%，哔哩哔哩、理想汽车涨超3%，阿里巴巴、拼多多、百度涨超2%，腾讯音乐、小鹏汽车涨超1%，蔚来、京东、唯品会小幅上涨。

2、国际原油期货结算价涨逾3%。WTI 2月原油期货收涨2.32美元，涨幅3.3%，报72.7美元/桶。布伦特3月原油期货收涨2.36美元，涨幅约3.11%，报78.25美元/桶。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌1.44%，英国富时100指数跌0.51%，法国CAC40指数跌1.58%，欧洲斯托克50指数跌1.43%。

（二）宏观新闻

1、国务院总理1月2日至3日在湖北调研。他强调，要全面落实中央经济工作会议部署，以只争朝夕、奋发有为的精神状态，从头抓紧，干在实处，加快发展新质生产力，在高质量发展上迈出新步伐，推动今年经济工作开好局起好步。在武汉大学测绘遥感信息工程国家重点实验室，他听取重大工程研发和成果转化情况汇报，对他们取得的成绩表示充分肯定，希望他们大力推进多场景应用，集聚整合更多创新资源，在关键核心技术攻关上实现更大突破，为国家高水平科技自立自强多作贡献。

（三）机构观点

浦银国际证券：暖雨晴风初破冻

1、迈向2024年，中美经济周期错位预计将进入下半场。
中国方面，在政策刺激持续发力的前提下，我们预计中国经济在2024年将继续温和复苏，全年实现4.7%的经济增速，汇率随之小幅回升。
美国方面，我们预计美国经济明年二季度进入温和衰退，7月美联储开始降息应对经济下行，明年一共降100个基点。

2、投资策略方面，展望明年，我们认为中国股市或将震荡上行，可能以结构性行情为主。
盈利有望成为主导力，股指回报或将优于今年。中资股中A股回报或将更稳健。大盘成长股或较占优。建议聚焦新兴成长股和成长性高息股。
　　
3、行业方面，
1）消费：中国消费行业在疫情过去后进入了一个新的常态。在需求减弱、消费升级步伐放缓、板块估值难有反转的情况下，自下而上挖掘具有盈利提升空间的alpha机遇将会是2024年消费板块权益投资的核心。
2）互联网：2024年关键词为“出海”+“瘦身”+“AI”，向成长股和价值股两极分化。强增利，弱增收，价值属性大于成长属性。α来自出海；瘦身提升ROE；AI重振长期估值。
3）科技行业：我们期待明年智能手机出货量温和增长，并且中国半导体晶圆代工以及功率半导体都将触底抬头，推动科技行业基本面和估值面共振向上。
4）医疗行业：有望震荡上行，建议加大创新高弹性个股仓位。随着反腐基本落地后企业回归常态化增长、市场情绪改善及美元降息临近，我们对板块走势的判断变得更乐观。建议关注创新药械、CXO。
5）新能源汽车行业，我们预计新能源乘用车销量在2024年维持高速成长，支撑行业渗透率加速上扬。中国新能源车企的高端化、智能化和自主化推动行业进入新产品周期，实现从存量竞争向增量竞争转换。

（四）行业掘金

1、据央视新闻报道，在武汉，国务院总理先后来到长江存储等公司参观生产线，深入了解闪存芯片发展等情况。对企业创新发展成果表示赞许，其表示，在关键核心技术攻关上实现更大突破，为国家高水平科技自立自强多作贡献，强调要进一步发挥企业科技创新主体作用，完善产学研协同创新机制，实施更加精准的支持政策，把科研成果更多更好地转化为现实生产力。其对长江存储的调研，说明领导层重视芯片产业的发展。另外存储芯片行业也迎来行业拐点，继NAND Flash从2023年下半一路强势拉涨报价后，存储器模块业者传出，三星电子、美光等存储器大厂，正规划今年第一季将DRAM价格调涨15~20%。概念股包括同有科技，强力新材，鼎龙股份等。

2、据报道，根据SpaceX官方账号介绍，他们将首次发射6颗具有直连手机能力的星链卫星，这将进一步促进全球连接并帮助消除（通信）死区。马斯克亲自转发了这条帖子称：“这将允许移动电话连接到地球上的任何地方。”卫星互联网是以卫星为接入手段的互联网宽带服务模式，在下一代通信、工业互联网、物联网、数字城市等方面具有广泛的应用场景。我国的“新基建”战略，涵盖了包括人工智能、物联网、工业互联网、卫星互联网等在内的信息基础设施。同时，5G技术也为卫星互联网的发展提供了更多可能，卫星物联网会采用低轨卫星和高轨卫星结合的形式，融合5G，应用边际拓宽至物联网后可以激活万亿市场空间。概念股包括天银机电，三维通信等。

3、1月3日，工业和信息化部、国家发展改革委等八部门联合发布了《推进磷资源高效高值利用实施方案》，其中提到，坚持分类施策，推进产品结构调整。严格控制磷铵、黄磷等行业新增产能。促进磷肥保供稳价，优先保障磷肥企业磷矿需求，引导企业科学排产、维持合理库存、稳定市场预期，支持骨干企业做优做强，积极发展新型高效磷肥品种。扩大湿法净化磷酸及黄磷精深加工生产能力，延伸发展功能性磷酸盐等高附加值磷化学品，推动产业发展方式由规模扩张向精细化、专用化、系列化的服务型制造转变。磷矿是战略性非金属矿产资源，磷化工是我国化工产业的重要组成部分，磷化学品更是关乎粮食安全、生命健康、新能源及新能源汽车等重要产业链供应链安全稳定的重要产品。概念股包括兴发集团、湖北宜化等。