亚博体彩 新闻 2024-01-10 12:16:46
每经AI快讯,2024年1月10日,国盛证券发布研报点评双环传动(002472)。
事件:公司预告,2023年预计实现归母净利润8.0~8.2亿元,同比+37.4~40.9%,扣非归母净利润7.55~7.75亿元,同比+33.2%~36.7%。
业绩符合预期,各项业务稳步推进:受益于重卡AMT齿轮业务快速增长、新能源减速齿轮业务稳步推进,叠加降本增效的稳步推进,公司全年业绩靓眼。根据业绩预告,公司2023Q4单季度预计实现归母净利润2.1~2.3亿元,同比+22%~34%,环比-5%~+4%,符合预期。展望2024年,新能源齿轮出口项目预计二三季度开始量产爬坡,重卡AMT齿轮、减速器、民生齿轮业务预计仍将快速增长,公司后续业绩增长潜力充足。
机器人减速器国产空间大,环动科技布局加速:行业层面,工业机器人行业空间大,国产品牌替代趋势显著,核心零部件的国产化率预计快速提升。截至2023H1,公司RV减速器产销快速增长,谐波减速器实现多型号稳定供货。此外,环动科技产能在10万台的基础上进一步扩建,并于2023年9月公告拟筹划分拆上市事宜。
回购股份持续推进,彰显管理层发展信心:公司2023年10月公告《关于回购公司股份方案的议案》,拟使用自有资金,以集中竞价方式回购金额1-2亿元,回购价格不超过28.00元/股,充分彰显了管理层对公司未来发展的信心和对公司价值的高度认可。截止2023年底,公司已完成回购0.8亿元,回购价格24.69-26.88元/股。
盈利预测预与估值:预计公司2023-2025年归母净利润8.1/10.5/13.2亿元,对应PE分别为25/19/16倍,维持“买入”评级。
风险提示:宏观经济持续下行致使行业需求不振,RV减速器技术风险,新客户拓展不利风险
(来源:慧博投研)
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(编辑 赵桥)
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