电子行业存储价格周度跟踪~0115：DRAM料号持续上涨， 模组24年指引乐观（德邦证券研报）

每经AI快讯，2024年1月15日，德邦证券发布研报点评电子行业。

DRAM：价格持续上涨，动能强劲。根据DRAMexchange，上周（0108-0115）DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为-0.2%~+3.4%，平均涨跌幅为+1.2%，前值为+2.3%。上周18个料号中，有17个料号呈上涨趋势。现货贸易商对于未来涨价想法一致，对于供应量偏少的常规用料进行预前备货。

NAND：颗粒周涨幅上涨，部分料号表现优异。上周（0108-0115）NAND颗粒现货价格环比涨跌幅区间为-1.7%~+3.7%，31个品类平均涨跌幅为+0.4%，前值为+0.6%。其中12个型号价格持平，15个型号价格上涨，4个型号价格下跌。由于原厂官价调涨，供应商大幅调涨报价，因此eMMC及特定SSD呈现上涨行情，工厂端亦小幅跟进目标价格。

模组端：威刚23年业绩平稳，预计24年业绩动能充足。威刚去年12月营收31.45亿新台币，月减23.18%，年增33.52%。展望今年，威刚表示，由于原厂减产与产能排挤效应发酵，且AI应用将在下半年开始不断扩大，相关服务器、PC与智能手机等需求都将接踵而至，DRAM与NANDFlash价格可望维持一整年多头格局。供给端紧缩涨价，需求端也有一连串新兴AI需求产生，以及车用存储需求大幅增加，预计将有利于威刚业绩。而十铨表示，原厂减产效应发酵，去库存化效应浮现，合约价与现货价格持续回升，由于AIPC及高性能电脑的快速发展，带动各种AI应用，刺激PC规格升级需求提升，有望带动一波换机潮，十铨乐观看待2024年消费市场需求复苏状况，预期H1价格将有明显的上涨趋势，并带动出货成长动能。

相关标的：

存储模组：江波龙（进军企业级&信创市场）、佰维存储（研发封测一体化）、朗科科技（韶关数据中心逐步落地）、德明利（NAND主控+模组）等

存储芯片：建议关注兆易创新（NOR+DRAM龙头）、东芯股份、普冉股份等

DDR5配套：澜起科技、聚辰股份等

风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、全球贸易摩擦风险。

(来源：慧博投研)

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(编辑 曾健辉)