资金利率普涨 短期理财债基受益

每经记者 李娜

本周二，央行大手笔的逆回购行动，再次显示临近季末市场资金面趋紧，流动性压力凸显。

银行季度考核时点的临近，又带动了上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）的持续走高。和SHIBOR关联度甚高的短期理财债基收益率，显然成为当中的受益者。不过，投资范围几乎相同的货币基金由于更好的流动性，显然要面临银行资金渴求而带来的赎回。

Shibor持续走高

本周二，央行进行1000亿元14天逆回购操作和1900亿元28天逆回购操作，规模总计高达2900亿元，也成为央行有史以来单日最大规模的逆回购，两期操作中标利率分别持平于前期的3.45%和3.60%。

而上周，央行在公开市场将实现资金净投放1010亿元，此前三周分别净回笼资金80亿元、520亿元和540亿元。

“央行这样的举动，说明市场上资金紧张。又到季末考核时点，这也正常。”深圳某基金公司固定收益部人士表示。

资金面趋紧，也带动上海银行间同业拆放利率全线上涨。数据显示，9月24日，隔夜Shibor上涨10个基点，至4.3892%，7天期Shibor上涨7.17个基点，至4.4975%。隔夜和7天期Shibor也从9月4日的2.01%总体一路向上。同时，数据进一步显示，1月期Shibor上涨了24.07个基点。2周期Shibor大幅上涨了46.86个基点，3月期、6月期、9月期Shibor也有所上涨。

“目前，短期拆放利率涨幅较大，而长期的涨幅偏小。根据以往的情况，这只是暂时情况。考核过后，利率又回到通常水平。”一位合资基金公司的有关研究人士告诉《亚博体彩 新闻》记者。

短期理财债基受益

在现有公募基金产品中，和SHIBOR关联度最高的非短期理财债基莫属。拆借利率走高，存在推高理财债基收益的可能性。

“现在一个月的理财债基，年化收益率可以做到4.6%。”一位基金公司的理财债基人士告诉《亚博体彩 新闻》记者。

相关公开资料显示，华安基金月月鑫A类和B类，其上期实际年化收益率分别为3.25%和3.491%

成立以来收益率领跑的工银瑞信7天理财，8月24日的七日年化收益率达到3.8%，成立以来的七日年化收益率始终稳定在3.1%以上。不过，在很多业内人士看来，工银瑞信产品有工商银行做支撑，协议存款的约定收益率也给得高，产品收益高也很正常。其产品的表现不一定反映出基金的平均水平。

“Shibor走高，协议存款的收益率也会走高。我们现在也在紧密跟踪拆借利率的变化，对投资品种的长短期限进行调整，以最大限度获得高额收益。”上述理财债基人士进一步表示。

仔细翻阅现有理财债基的成立时期，不难发现华安月月鑫显然在成立时期占据优势。昨日是该产品第五期打开申购的最后一天，极有可能一次性锁定长假后一个月的高利率。

货币基金应付赎回忙

由于协议存款利率的走高，货币基金也在年初度过一段美好的日子。

不过，和理财债基投资范围几乎相同的货币基金，由于更好的流动性，目前遭遇银行季末考核时点，显然要面临银行资金渴求而带来的赎回。

“如果货币基金还有钱，当然现在可以做（业绩）。不过，现在正是银行季末考核时期，银行都在号召客户赎回货币基金。”前述深圳某基金公司固定收益部人士表示。

沪上一位基金公司销售人士也告诉记者：“货币基金又如以往开始大幅缩水，资金大进大出的现象也十分明显，缩水几成也是正常。”

北京一位基金公司的固定收益部人士则认为，现在货币基金都忙着应付赎回，估计有钱做协议存款的并不会太多。