太极实业第1大客户为关联方贡献7成营收净利不增反降

证券日报 2012-05-29 10:50:29

4月24日，太极实业(600667.SH）发布年报显示，2011年度公司营业收入同比增长29.14%，而扣除非经常性损益后的净利润同比下降36.54%。

4月24日，太极实业(600667.SH）发布年报显示，2011年度公司营业收入同比增长29.14%，而扣除非经常性损益后的净利润同比下降36.54%。

　　根据年报，2011年度太极实业与关联方（株）海力士半导体（现更名为“SK海力士”，以下简称：海力士）交易产生的营业收入占总营业收入的71.32%，交易金额达26.53亿元。海力士属上市公司的第一大客户，而第二大客户为上市公司贡献的营业收入仅占全部营业收入的1.77%，太极实业与海力士的关联交易多采用协议价格。

　　年报还显示，2011年度太极实业资产收购、出售发生的关联交易累计达6716.19万元，该交易已经超过上市公司近一期经审计的净资产的5%，交易对象均是海力士，交易时间并未披露，交易标的为购买二手模组设备和出售闲置设备，具体是何模组以及闲置设备太极实业并未公告。

　　对此，有投资者向中国资本证券网反映，2011年度太极实业营业收入上涨而净利润反而下降增收不增利，而公司的第一大客户是公司的关联方，为公司贡献7成以上的营业收入，产品定价又是采用协议价，如何保证交易价格的公允性？

　　另外，太极实业还向关联方海力士购买、出售各一笔资产，而该两笔交易的交易标的并未经中介机构审计，披露也语焉不详，也未见评估报告，上市公司或有输送利益之嫌。

　　太极实业第1大客户为关联方贡献7成营收净利不增反降

　　根据公开资料，太极实业业务范围为化学纤维及制品、化纤产品、化纤机械及配件、纺织机械及配件、器材、通用设备、电机、汽车零配件的制造、加工，机械设备安装维修，纺织技术服务，化纤工程设计、开发等。

　　年报显示，2011年度太极实业营业总收入32.95亿元，同比增长29.14%；净利润7307.94万元，同比下降14.80%；扣除非经常性损益后的净利润为4529.98万元，同比下降36.54%。

　　年报还显示，太极实业的前五名客户中，海力士为公司贡献的营业收入为23.50亿元，占公司全部营业收入的71.32%，而第二大客户为杭州中策橡胶有限公司，其与上市公司的交易仅占公司全部营业收入的1.77%，与第一大客户海力士相差甚远。

　　太极实业与海力士的关系不仅限于此。根据2011年报，太极实业持有海太半导体（无锡）有限公司（以下简称：海太公司）55%的股份，属海太公司的控股股东，海力士则是海太公司的少数股东，持有海太公司45%股份，因而太极实业称海力士为关联方。

　　2011年海太公司与海力士发生与日常经营相关的关联交易合计26.53亿元，其中仅2011.17万元的交易采用市场价格，其余则全部采用协议价，而海太公司所有产品则包销给海力士。

　　对此，有投资者表示，2011年度太极实业增收不增利，营业收入增长近三成，而扣除非经常性损益后的净利润反而下降三成以上，公司的关联交易占公司营业收入的7成以上，绝大部分的交易没有采用市场价格，公司业绩也就不太靠谱了。

　　4月27日，太极实业董秘胡义新向中国资本证券网表示，2011年度上市公司增收不增利的主要原因是财务费用过高，所以上市公司做了配股，对于上市公司向关联方海力士出售的产品采用协议价，胡义新表示价格能保证公允，要不公司的重大资产重组也不会获批，公司的主要产品采用固定收益的盈利模式，利润总额是恒定的，销售收入越高，毛利率也就越低。

　　如何认定关联方？

　　买卖资产未评估？

　　2011年半年报中，太极实业对海力士的应收账款为1.62亿元，公司称与海力士属“非关联关系”。

　　而2011年报显示，太极实业与海力士发生与日常经营相关的关联交易达26.53亿元，上市公司与海力士是“其他关联关系”。

　　根据公开资料，太极实业以及海力士在2011年下半年股权关系并未发生变化，为何同一年的信披报告，会有截然不同的认定？太极实业与海力士究竟是不是关联关系？

　　2011年报还显示，海太公司在新投资建设模组项目时，以账面残值向海力士购买二手模组设备；同时2011年海太公司以账面残值将一部分闲置设备出售给海力士，交易价格分别为5354.77万元、1370.42万元。

　　根据2010年年报，太极实业经审计的净资产为96991.54万元，其控股子公司海太公司向海力士购买设备的5354.77万元款项即占公司2010年末净资产的5.52%。

　　根据《上海证券交易所股票上市规则》10.2.5条规定，上市公司与关联人发生的交易(上市公司提供担保、受赠现金资产除外)金额在3000万元以上，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，除应当及时披露外，还应当比照第9.7条的规定，聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行审计或者评估，并将该交易提交股东大会审议。

　　然而根据年报，太极实业这两笔交易累计6716.19万元，均采用协议价，未显示有中介机构出具审计、评估报告，也未披露购买二手模组设备状况、出售的是何闲置设备、以及交易时间。

　　投资者对此表示，太极实业与关联方的交易价格为协议价，没有经审计、评估，也未见上市公司有相关公告以及股东大会审核资料，上市公司有利益输送之嫌疑。

　　4月27日，太极实业董秘胡义新向中国资本证券网表示，公司购买和出售资产的价格都是设备折旧以后的残值，公司对此有过评估的，公司也发了对海太公司的增资公告，增资用于模组项目，模组项目包括购买上述设备。

　　胡义新还表示，海力士按照会计准则是不属于太极实业的关联方，后来交易所出了新的规定，公司遵循谨慎原则认定其为关联方。

　　然而，根据太极实业对海太公司的增资公告，该投资不需要公司股东大会审议批准，而该公告也并未显示上市公司聘请中介机构对所交易的上述资产有过估值。