降息周期开启，恒生指数涨超2%，机构：沿ROE寻找行业配置线索

港股午后进一步走强，截至发稿，恒生指数上涨超2%至18036点；恒生科技指数涨3.5%至3663点。热门港股科技股方面，京东集团-SW、美团-W涨超6%，理想汽车-W、阿里巴巴-W、华虹半导体、百度集团-SW等纷纷跟涨。

相关热门ETF方面，中概互联ETF（513220）盘中涨超3%，换手率超33%，在跨境类ETF中居前；香港科技50ETF（159750）涨超2.5%，换手率超10%。

北京时间9月19日凌晨，美联储宣布了自2020年以来的首次降息。华泰证券最新观点认为，降息周期开启后，美债利率下行胜率较高，美债利率下行或从贴现率角度对港股估值形成支撑；此外，联储降息或亦助力国内货币政策空间，政策预期回暖亦有利于港股行情演绎。配置方面，沿ROE寻找行业配置线索：具备较稳定ROE的公用/电信；因降本增效与股东回报/主动补库与景气改善从而具备较强ROE的软件与服务/零售；因创新药出海/降本增效ROE有望迎来底部拐点的制药板块。